BSI法

BSI法，全称为借款一现汇交易一投资法（borrow-spot-invest），是一种旨在消除外汇风险的风险管理策略。该方法涉及三个主要步骤：借款、即期外汇交易和投资。

具体操作步骤

BSI法的具体操作流程包括：首先，出口商为了避免汇率波动带来的影响，会借入与预期外汇收入相等的外币，从而消除时间上的不确定性。接着，他们通过即期外汇交易将所借入的外币兑换成本国货币，以规避价值风险。随后，这些本国货币会被存入银行或投入其他投资项目，以便获得一定的投资回报，以覆盖借款利息及其他相关费用。当预期的外汇收入实际到账时，出口商会使用这部分资金偿还银行贷款。通过这种方法，理论上可以完全消除外汇风险的影响。

应用案例

例如，德国C公司在未来90天内预计收到一笔价值US$100,000的款项。为了防止美元可能贬值导致的损失，该公司决定向银行借入同等金额且期限也为90天的美元贷款。当时外汇市场的即期汇率为US$1 = DM1.6870/1.6880，因此C公司借入了相当于DM16,870的美元，并将其兑换为德国马克。接下来，公司将这些德国马克投入到一项为期90天的投资项目中。90天后，C公司收到了预期的US$100,000款项，并用其清偿了银行贷款。在这个例子中，C公司在签订贸易合同时，通过借款、即期外汇交易和投资的组合使用，成功地消除了外汇风险。同样，在另一个例子中，如果德国E公司采用BSI法来规避风险，它可以从银行借入相应的本国货币。假设当时的即期汇率为US$1 = DM1.6310/1.6340，则E公司可以借入相当于DM81,700的资金（DM1.6340/US$1 × US$50,000），并将这些资金用于购买US$50,000并进行为期90天的投资。投资期结束后，E公司收回投资（暂时忽略投资收益），并用美元偿还借款。BSI法对于处理外汇应付款和应收款具有相同的原理，只是在具体操作过程中，涉及到的货币种类和顺序有所不同。无论是哪种情况，BSI法都能实现流入和流出的外币之间的完全抵消，从而有效地消除外汇风险。

参考资料

BSI法.百度学术搜索.2024-11-01

阐述交易风险管理中BSI法和LSI法的关联。.新东方在线官网.2024-11-01