固定利率

固定利率（Fised Interest Rate）是由国家规定，是在一定时期内不受社会平均利润率和资金供求变化所影响的一种利息率。

在一年以上的贷款业务中，贷款合同往往要规定一个借贷双方都同意的利率标准来计算利息，该利率标准就称为该项贷款的固定利率。除了贷款，还有理财等金融业务，固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。

自2023年9月25日起，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》明确，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向金融机构提出申请，由金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。

定义

固定利率是指在整个借贷期内都执行同一水平的利率。在市场利率稳定、物价稳定的环境下，采用固定利率可以方便借贷双方准确地计算资金成本和收益。

金融业务

贷款

2006年1月13日，光大银行率先宣布在北京上海开展“固定利率住房贷款”业务。固定利率住房贷款，就是在贷款合同签订时即设定好固定的利率，不论贷款期内市场利率如何变动，借款人都按照固定的利率支付利息，不会“随行就市”。截止2006年，国内商业银行发放的中长期贷款，实行的是逐年甚至逐月调整利率的计息方式，利率风险完全由借款人承担。由于住房贷款一般期限较长，借款人的利息支出处于不确定状态，始终面临着利率风险。

个人住房固定利率贷款，是指在贷款期限内利率保持固定不变的个人住房贷款。例如，农业银行提供3年、5年、10年的固定利率贷款，客户可以针对自己的实际情况自由选择。除此之外，农业银行还新推出一款固定利率房贷品种，该品种体现周全服务的特色，增加了利率调整选择权条款，具体内容如下:当该银行公布的个人住房贷款相应期限的固定利率水平下限下调一个百分点或以上，客户可以申请执行选择权，将贷款利率调低相应百分点，以减少利率走低时的损失。

其他理财产品

固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场变化园素，因而其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险，如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬、原来发行的债券价格将上升;反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益，原来发行的债券价格将下降。

计算公式

固定利率定价方法是指事先已确定贷款利率，在贷款的存续期内，期利率不受市场利率变化的影响，还贷款的方式和期限也是固定不变的定价方法。在固定利率下，两种还款法的月还款额计算方式分别如下：

相关政策

2023年8月31日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》(下称《通知》)。《通知》明确，自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向金融机构提出申请，由金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。

相关事件

2024年4月，央行有关部门负责人近日对《金融时报》表示，理论上，固定利率的长期限债券久期长，对利率波动比较敏感，投资者需要高度重视利率风险。对于交易型投资者，通过加大杠杆、拉长久期，在短期价格大幅上行中可以获得更多收益，但也容易加剧市场波动，需要承担价格大幅下行出现的损失。对于银行、保险等配置型投资者，如果将大量资金锁定在收益率过低的长久期债券资产上，若遇到负债端成本显著上升，会面临收不抵支的被动局面。

参考资料

存量房贷下调政策有点难懂?几个典型案例告诉你如何降、能不能降.shobserver.2024-04-24

央行:固定利率的长期限债券对利率波动比较敏感，投资者需高度重视利率风险.金融界.2024-04-24